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　　租賃是指出租人根據(jù)與承租人簽訂的租賃契約，以收取一定的租金為條件，將租賃資產(chǎn)在規(guī)定期限內(nèi)交給承租人使用，其所有權(quán)仍屬于出租人的一種經(jīng)濟(jì)行為。租賃從承租人籌資的角度來看，大致可以分為兩大類：融資性租賃和經(jīng)營性租賃。

　　融資租賃也稱金融租賃或資本租賃。指當(dāng)企業(yè)需要籌措生產(chǎn)設(shè)備資金時(shí)，租賃公司按其要求購入所需生產(chǎn)設(shè)備并租賃給該企業(yè)，從而將“融資”與“融物”結(jié)合起來的一種租賃方式。融資租賃是出現(xiàn)最早、應(yīng)用最廣的籌資方式，采用這種租賃形式，企業(yè)可獲得租賃公司的設(shè)備使用權(quán)，實(shí)際上也就是獲得了企業(yè)購置設(shè)備所需的資金，所以這是一種將資金籌措和設(shè)備租賃結(jié)合在一起的籌資方法。第二次世界大戰(zhàn)后，西方一些主要國家融資租賃業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，成為企業(yè)籌措資金的一種重要方法。由于這一籌資方法具有特殊的優(yōu)點(diǎn)，很快就在世界各地流行起來，并成為一種國際化的籌資手段。我國80年代初期，成立了一批租賃公司，開展融資租賃業(yè)務(wù)，設(shè)備融資租賃已成為我國企業(yè)籌措國內(nèi)外資金的一種有效方法。融資租賃具有以下特點(diǎn)：

　?。?）由出租人（租賃公司）通過融資提供資金，購進(jìn)承租人所需的生產(chǎn)設(shè)備并租賃給承租人使用，而且該生產(chǎn)設(shè)備往往是由承租人直接從設(shè)備制造商或銷售商那里選定的。

　?。?）合同期限較長，一般設(shè)備3～5年，大型設(shè)備10年以上。租賃合同期包括不可解約的固定期限及合同中規(guī)定的續(xù)租或展期等。

　?。?）承租人按合同規(guī)定，分期向出租人（租賃公司）繳納租金，并承擔(dān)合同期內(nèi)設(shè)備的維修、保養(yǎng)和保險(xiǎn)義務(wù)。

　?。?）租賃期滿時(shí)，根據(jù)租賃合同條款規(guī)定處理設(shè)備。一般有三種處理方法：一是到期后將設(shè)備退還給租賃公司；二是另訂合同，繼續(xù)租賃；三是承租人留購，即以很少的“名義價(jià)格”（租賃期滿后租賃設(shè)備殘值的市場售價(jià)）或“協(xié)商價(jià)格”把設(shè)備買下來。

　　融資租賃的形式一般有：①購買式租賃。由租賃公司通過國內(nèi)外貸款或合股等辦法，在國內(nèi)外資金市場上籌集資金，然后向國內(nèi)外供應(yīng)商直接購買承租人所需的設(shè)備，租賃給承租人使用。②轉(zhuǎn)租賃。這種租賃形式的特點(diǎn)是承租人所租設(shè)備是租賃公司從國內(nèi)外的其他租賃公司或設(shè)備制造廠家租來的。③回租。即承租企業(yè)可將原來已買進(jìn)的設(shè)備出售給租賃公司，再從租賃公司租回使用。④杠桿租賃。即由一家或幾家租賃公司聯(lián)合，以少量的資金融通大量資金（一般是以設(shè)備和租金作抵押向銀行貸款 60％～80％），以購買大型的、高昂的設(shè)備給承租企業(yè)的一種融資性復(fù)雜，手續(xù)煩瑣的租賃形式。

　　經(jīng)營性租賃也稱服務(wù)性租賃或管理租賃，指租賃公司購入企業(yè)臨時(shí)需要的設(shè)備（大中型通用設(shè)備、加工機(jī)械、運(yùn)輸車輛等），提供給多個(gè)承租企業(yè)使用的租賃方式。利用經(jīng)營租賃可以解決企業(yè)短期的、臨時(shí)性的資產(chǎn)需求問題。經(jīng)營租賃有以下特征：

　?。?）經(jīng)營租賃是一種服務(wù)。它適用于更新快或短期使用的設(shè)備的租賃。

　?。?）與資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命相比，經(jīng)營租賃的租期較短，因而承租可以避免購入的風(fēng)險(xiǎn)。

　?。?）在合理的限制條件內(nèi)可以中途解約。

　?。?）經(jīng)營租賃的租金一般比融資租賃高，但其維修、保養(yǎng)等由出租人負(fù)擔(dān)。

　　從稅收籌劃角度來說，融資租賃也是一種較好的稅收籌劃籌資方式。根據(jù)我國《企業(yè)所得稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，即“融資租賃發(fā)生的租賃費(fèi)不得直接扣除。承租方支付的手續(xù)費(fèi)，以及安裝交付使用后支付的利息等可在支付時(shí)直接扣除”。因此，融資租賃設(shè)備可以計(jì)提折舊并在稅前扣除，而租賃費(fèi)高于折舊的差額也可以稅前扣除。如果租賃費(fèi)通過舉債支付，其利息同樣可以在稅前列支的?？梢?，企業(yè)通過融資租賃對所得稅的稅基的縮小是很明顯的，從而使企業(yè)達(dá)到有效的降低稅負(fù)目的。所以，目前發(fā)達(dá)國家約有80％以上的企業(yè)有融資租賃行為。從出租方來看，根據(jù)我國《增值稅若干具體問題的規(guī)定》，融資租賃業(yè)務(wù)，無論租賃的貨物的所有權(quán)是否轉(zhuǎn)讓給承租人，均不征收增值稅。

　　對承租人來說，租賃可獲取雙重好處：一是可以避免因長期擁有設(shè)備而承擔(dān)的負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)；二是可以在經(jīng)營活動中以支付租金的方式?jīng)_減企業(yè)的利潤，減少稅基，從而減少納稅額。尤其當(dāng)出租人和承租人同屬一個(gè)大的利益集團(tuán)時(shí)，租賃形式最終將會使該利益集團(tuán)所享受的稅收待遇最為優(yōu)惠，稅負(fù)最低，這是較典型的租賃節(jié)稅效應(yīng)。

　　當(dāng)出租人和承租人屬于關(guān)聯(lián)企業(yè)時(shí)，若一方贏利較高，而另一方贏利較少或虧損時(shí)，贏利較少或虧損方可以利用租賃形式把某些不重要的設(shè)備租賃給贏利方，通過收取較高的租賃費(fèi)或租賃期滿后由贏利方以高價(jià)購入的方式使利潤流向虧損方，從而獲得稅收上的好處。尤其是在關(guān)聯(lián)雙方適用稅率有差別的情況下，使利潤流向稅率較低的一方，可能籌劃節(jié)稅效果更顯著。

　　融資租賃作為一種特殊的籌資方式，融資租賃費(fèi)用中由承租方支付的手續(xù)費(fèi)及安裝交付使用后支付的利息，可以在支付當(dāng)期直接從納稅所得額中扣除，因此籌資成本較權(quán)益資金成本要低。同時(shí)，對于融資租入設(shè)備的改良支出可以作為遞延資產(chǎn)，在不短于五年的時(shí)間內(nèi)攤銷。而企業(yè)自有固定資產(chǎn)的改良支出，則作為資本性支出，增加固定資產(chǎn)的原值，而固定資產(chǎn)的折舊年限一般長于五年，這樣，租賃可以達(dá)到快速攤銷，具有節(jié)稅效應(yīng)。

　?。奂{稅籌劃案例］

　　經(jīng)營租賃節(jié)稅籌劃案例

　　振邦集團(tuán)中有兩家子公司振興公司與振華公司，振興公司擬將一閑置生產(chǎn)線轉(zhuǎn)讓給振華公司，現(xiàn)有兩個(gè)方案可供選擇：其一是以售價(jià)為500萬元出售，該生產(chǎn)線的年經(jīng)營利潤為100萬元（扣除折舊）；其二是以年租金50萬元的租賃形式出租，設(shè)兩子公司的所得稅稅率均為33％。我們試比較兩種方案對振邦集團(tuán)稅負(fù)的影響情況：

　　方案一：出售方式

　　振邦集團(tuán)整體應(yīng)納所得稅稅額＝100 x 33％＋500 X 33％＝198（萬元）。

　　方案二：出租方式

　　振邦集團(tuán)整體應(yīng)納所得稅稅額＝100 x 33％＋50 x 33％＝49.5（萬元）。

　　比較可知，租賃可使集團(tuán)整體減輕稅負(fù)額＝198－49.5＝148.5（萬元）。

　　需要說明的是利用租賃來減輕稅負(fù)主要指的是經(jīng)營租賃，承租方租入設(shè)備后對資產(chǎn)及未來應(yīng)付的租金無須作賬務(wù)處理，僅在租入設(shè)備登記簿上予以登記，因而這種經(jīng)濟(jì)資源并沒有反映在承租方的資產(chǎn)負(fù)債表中，但承租方為取得使用權(quán)支付的一定的租金都以租賃費(fèi)用反映在每期的利潤表中，所以采用經(jīng)營租賃的方法既達(dá)到了減輕稅負(fù)的目的，又可以籌集到表外資金，以滿足投資或擴(kuò)大生產(chǎn)能力的需要。對于融資性租賃，由于其會計(jì)處理要求確認(rèn)租賃資產(chǎn)和租賃負(fù)債，它是一種表內(nèi)籌資方式，會給承租人帶來不利的影響。如由于企業(yè)債務(wù)金額上升，已獲利息倍數(shù)，凈利潤率、資產(chǎn)收益率、股本收益率等指標(biāo)就會下降，資產(chǎn)負(fù)債率就會上升。因此，承租人一般不歡迎租賃合同被劃分為融資租賃。怎樣才能避免租賃合同被視為融資租賃合同呢？

　　我國《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——租賃》規(guī)定，企業(yè)在對租賃進(jìn)行分類時(shí)，應(yīng)當(dāng)全面考慮租賃期屆滿時(shí)租賃資產(chǎn)所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移給承租人、承租人是否有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)。租賃期占租賃資產(chǎn)尚可使用年限的比例等因素。同時(shí)依據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，考察與租賃資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移，來具體區(qū)分融資租賃與經(jīng)營租賃。一般在租賃合同中不要涉及資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移和廉價(jià)購買權(quán)問題，或?qū)⒆赓U期設(shè)定為租賃資產(chǎn)有效經(jīng)濟(jì)年限的75％稍短一些即可，這樣可以避免被認(rèn)定為融資租賃。